Macquarie ultima las negociaciones para hacerse con el control total de Viesgo

Al parecer, desde hace alrededor de tres meses, Wren House -una filial del fondo soberano Kuwait Investment Authority- abrió un proceso de venta de su participación del 40% en la compañía. En este camino, los ejecutivos de Kuwait Investment Authority llegaron incluso a un preacuerdo de compra con el fondo canadiense Ontario Teachers Pension Fund, pero desde Macquarie no quisieron perder la oportunidad ya que contaban con una opción de compra de la participación de Wren House si igualaba la oferta del canadiense. La institución australiana y primer accionista de Viesgo finalmente ha decidido ejecutar esta opción de compra. De este modo, Macquarie ha firmado un acuerdo para adquirir el 40% de Viesgo Infraestructuras Energéticas que aún no posee en una transacción que valora la distribuidora eléctrica española en aproximadamente 3.000 millones de euros. Macquarie ya posee el 60% de Viesgo y de este modo se hace con el control total de la compañía por cerca de 1.200 millones de euros.

Según 'El Economista', ni Macquarie ni Wren House y Viesgo han querido comentar la operación que, de otro lado y según fuentes financieras, sigue pendiente de cierre, así como las cifras definitivas de la misma. No obstante, las mismas fuentes indican que la valoración global de la empresa podría alcanzar los 3.000 millones de euros.

Macquarie y Kuwait Investment llegaron a la actual Viesgo en marzo de 2015 con la venta de sus activos en España por parte de la alemana E.ON para reducir su deuda. En aquel momento, ambos fondos pagaron 2.500 millones de euros en la adquisición y ambas compañías han logrado un notable retorno a su inversión.

De otro lado, en junio de 2018 Viesgo alcanzó un acuerdo con Repsol que le permitiría entrar por la puerta grande en el negocio eléctrico en España, invirtiendo 750 millones de euros para hacerse con parte de sus negocios no regulados de generación, un total de 2.350 MW repartidos en dos ciclos combinados y tres hidroeléctricas y su comercializadora de gas y electricidad, que cuenta con 750.000 clientes.

Repsol estaba negociando con Viesgo y ese interés fructificó: la compañía presidida por Antonio Brufau, según la información remitida a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), llegó a un acuerdo con los fondos Macquarie y Wren House, propietarios de Viesgo, para convertirse en un actor de primer nivel del negocio eléctrico en España, con 2.950 MW en total, puesto que ya disponía de 600 MW en plantas de cogeneración.

Y en relación a a la comercializadora, Repsol tomó cerca de 750.000 clientes y una cuota próxima al 2% del mercado eléctrico minorista, repartidos por todo el país, pero sobre todo en Cantabria, Galicia, Andalucía, Asturias, Castilla y León y Madrid y que un año después han sido capaces de convertirlo en un millón de clientes.

A lo largo de los últimos meses han sido constantes los rumores de una operación de venta de la compañía eléctrica cántabra, que esta siempre ha negado pero las muestras de interés por la misma seguían apareciendo. Por ejemplo, las declaraciones del consejero delegado de Endesa, José Bogas, mostrando interés en una hipotética operación de compra de esta compañía.

Viesgo completó con éxito la renovación de su programa de emisión de papel comercial a corto plazo (Euro-Commercial Paper Programme o ECP) para sus negocios regulados, Viesgo Distribución Eléctrica y Viesgo Renovables a finales del año pasado, lo que permite a la compañía eléctrica continuar con la emisión en la Bolsa de Dublín de deuda con vencimiento inferior a un año por un importe máximo en circulación de hasta 300 millones de euros.

El entorno favorable de tipos de interés bajos, la confianza ante la marca Viesgo en los mercados internacionales y el cambio de estrategia fomentado por un equipo en constante búsqueda de valor ha permitido que Viesgo cuente con una estructura de financiación.