El euríbor rompe con nueve meses a la baja pero no encarecerá las hipotecas

En concreto, el indicador al que se referencian la mayoría de préstamos hipotecarios en España no subía desde marzo de 2024. Y este mes de enero lo cierra en una media del 2,525%, por encima del 2,436% de diciembre. «Como las revisiones se hacen cada seis o doce meses, la comparación relevante es con el euríbor de hace medio año (que se situaba en el 3,526%) o un año (3,609%)», apunta Miquel Riera, experto hipotecario de Helpmycash.

A efectos prácticos, esto supondía que para una hipoteca variable media con un importe pendiente de 150.000 euros, a 25 años de plazo y un interés de euríbor más 1%, la cuota bajará de 836 euros a 753 euros al mes en su revisión, si esta es semestral. Es decir, un ahorro de 83 euros mensuales (496 euros en total en el semestre). Si la revisión es anual, la cuota se reducirá de 843 a 753 euros, unos 90 euros menos al mes o algo más de 1.000 euros al año.

Aunque no perjudicará a los hipotecados, es innegable que la tendencia a la baja que llevaba el euríbor se ha truncado en enero. Pero ¿a qué se debe? Según Miquel Riera, es probable que los actores del mundo financiero hayan visto enfriadas sus expectativas sobre los próximos recortes de tipos del Banco Central Europeo (BCE). «La inflación de la eurozona repuntó ligeramente en diciembre (hasta el 2,4%) y las medidas proteccionistas del presidente de EE UU, Donald Trump, podrían forzar al BCE a moderar su actual política de recortes», apunta el experto.

No obstante, el consenso anticipa que el organismo seguirá bajando tipos, como lo hizo este jueves con su cuarto recorte consecutivo en la tasa de referencia hasta el 2,75%, ante el estancamiento económico de grandes economías de la región, como Alemania o Francia.

«No hay razón para preocuparse. Es normal que este indicador fluctúe y registre pequeñas subidas y bajadas en sus medias mensuales porque en él influyen muchos factores macroeconómicos«, explica Simone Colombelli, director de hipotecas del comparador iAhorro. »No obstante, la tendencia que vemos actualmente en la evolución del euríbor sigue siendo a la baja», insiste, recordando que, tras la bajada de tipos de este jueves por parte del BCE, la diferencia entre los tipos de interés oficiales y el euríbor es de tan solo 0,224 puntos porcentuales y lo habitual es que ronde el medio punto«, añade el experto.

Los expertos coinciden en la lógica de la volatilidad ante la incertidumbre sobre los próximos pasos de los bancos centrales, tanto en EE UU como en Europa, por las dudas sobre el impacto de las políticas de Trump, especialmente las relacionadas con su estrategia comercial y, también, energética, con el objetivo de extraer más petróleo y, así, con el aumento de la oferta, hacer caer los precios de la energía y, por tanto, de la inflación.

«El BCE se enfrenta a fuerzas contrapuestas: por un lado, el avance aún lento de la economía, que haría prever que las bajadas continuaran en los próximos meses; por otro, los signos levemente positivos que arrojan indicadores como el PMI manufacturero de la Eurozona -que cerró enero por encima de lo previsto- y la amenaza aún no materializada de Donald Trump de imponer fuertes aranceles a la Unión Europea podrían hacer que, como mínimo, los recortes se frenaran», indica Estefanía González, portavoz de Kelisto.es.

«Por el momento, parece que el euríbor se inclina ligeramente hacia esta segunda tesis», añade, aunque su escenario base es de más bajadas del indicador, para situarse al cierre de este 2025 entre el 2% y el 2,25%. Es más, la previsión sobre el euríbor para el ejercicio que realizan otras entidades y organismos se mantiene sin cambios con respecto al mes pasado, salvo en el caso de Funcas, que ha revisado al alza su previsión de cara a final de año, pasando del 1,75% al 2,25%.

Con ese telón de fondo, la pregunta ahora es si los bancos aprovecharán el repunte para encarecer sus hipotecas. Y la respuesta de los expertos es firme: no lo harán.

«Tras un final de año de importantes rebajas en la oferta hipotecaria, enero comienza como suele ser habitual: con pocos cambios en el catálogo de los bancos. Pese a ello, 2025 volverá a ser un año de guerra comercial, aunque no tan intenso como lo fue 2024, sobre todo en el último tramo. «Los bancos saben muy bien cómo funciona el mercado y no se van a alterar por que el euríbos suba en un mes menos de una décima», indican desde iAhorro.

Desde la firma, que actúa de comparador y de asesor hipotecario, indican que este mismo mes de enero han detectado varias entidades que han apostado por bajar los tipos de interés de sus hipotecas fijas y mixtas. Y esperan que esa tendencia se mantenga. «Ahora mismo estamos viendo ya muy buenas ofertas: hipotecas fijas con tipos de interés para los 30 años del préstamo que rondan el 2,20% o 2,10% TIN para perfiles normales y pueden situarse ya por debajo del 2% TIN para perfiles muy buenos», explican los expertos.

En hipoteca mixta, «el tipo de interés inicial podría situarse en torno al 1,30% TIN para los primeros cinco años o en el 1,70% TIN para los primeros diez años», añade. Respecto a lo que se espera para los próximos meses, Colombelli cree que la tendencia a la baja del euríbor se mantendrá y «la hipoteca fija al 2% TIN y la mixta al 1% TIN se convertirán en productos que se ofrezcan de forma generalizada por parte de los bancos de cara a la primavera».